19世紀末20世紀初，工業(yè)革命的成功促進了企業(yè)規(guī)模的不斷擴大、生產技術的重大改進和工商活動的進一步發(fā)展，股份公司迅速發(fā)展起來，并逐漸成為占主導地位的企業(yè)組織形式。股份公司的發(fā)展不僅引起了資本需求量的擴大，而且也使籌資的渠道和方式發(fā)生了重大變化，企業(yè)籌資活動得到進一步強化，如何籌集資本擴大經營，成為大多數(shù)企業(yè)關注的焦點。于是，許多公司紛紛建立了一個新的管理部門—財務管理部門，財務管理開始從企業(yè)管理中分離出來，成為一種獨立的管理職業(yè)。當時公司財務管理的職能主要是預計資金需要量和籌措公司所需資金，融資是當時公司財務管理理論研究的根本任務。因此，這一時期稱為融資財務管理時期或籌資財務管理時期。

這一時期的研究重點是籌資。主要財務研究成果有：1897年，美國財務學者格林（Green）出版了《公司財務》，詳細闡述了公司資本的籌集問題，該書被認為是最早的財務著作之一；1910年，米德（Meade）出版了《公司財務》，主要研究企業(yè)如何最有效地籌集資本，該書為現(xiàn)代財務理論奠定了基礎。